從上表的數據也可以看到，“四巨頭”的營收和凈利潤都有不錯的表現，特別是在扣非凈利潤方面更為亮眼。一般來說，凈利潤是“面子”，扣非凈利潤是“里子”，反映了主營業務的持續盈利能力。
需求回歸，AI賦能提質增效
不同于去年，國內三大運營商幾乎沒有進行大規模的光纜集采，今年上半年中國移動和中國聯通都完成了集團級的光纜集采，中國電信也在今年下半年初啟動了集采工作，無疑給行業釋放了積極信號。
雖然在集采規模和中標價格方面不及預期，但是在供需失衡的大背景下，已是現階段的最優解。CRU在一份報告中介紹，截至5月份，市場上裸纖的現貨價格約為人民幣17.5元/芯公里(含稅)，而中國移動給出的隱含裸纖價格為18.85元/芯公里(含稅)，足見誠意。
CRU估計中國三大運營商今年將釋放出超過2.12億芯公里的集采量，僅較2021/2022周期的峰值少約1700萬芯公里。同時，預計2025年中國光纜總需求將同比減少2.2%至2.33億芯公里，較前兩年相比，其下降速率明顯縮窄。
事實上，隨著國內光纖到戶鋪設接近飽和，5G網絡發展進入深水區，運營商正逐漸減少在傳統固定和移動網絡中的投資，國內光纜的需求量能夠恢復到這一水平實屬不易。同時，海外需求的釋放，在一定程度上緩解了業界壓力。
更重要的是降本提質增效顯著。例如長飛光纖聚焦主營業務，采取多種措施提高生產效率、改善各項成本。亨通以“世界燈塔工廠”為契機，推進數智化工廠升級。烽火通信落地AI輔助編碼、光棒制造智能分析、質量檢測等場景，有效提升工作效率。中天科技實施“AI+智能制造”近百項垂類小模型，實現產品和工藝設計效率提高30%，光纖預制棒生產效率提升20%。
創新驅動，布局下一代光纖
不難發現，近年來傳統光纖光纜業務見頂已是不爭的事實，行業的淘汰賽一直在上演，目前已經基本形成了“四巨頭”領銜的穩固產業格局。
之所以是這樣的格局，除了持續降本提質增效外，“四巨頭”還保持著創新和研發活力，通過超低損耗G.654.E光纖、空芯光纖、多芯光纖、多模光纖、超高密度多芯光纜等高毛利產品，推動營收利潤的增長，進而繼續反哺創新，實現良性循環。
長飛光纖堅持不懈的科技創新鞏固了公司行業領先的技術水平。2025年OFC期間，聯合國內外著名研究機構合作，發表諸多高質量論文，涉及突破性的空芯光纖、多芯和少模光纖的量子傳輸、空芯光纖和多芯少模光纖的大容量長距離傳輸、新型多波段光纖放大器等、國際前沿研究方向，向全球光通信學術界展現了公司的技術研發成果。
亨通光電AI先進光纖材料研發制造中心擴產項目正式投入建設，滿足市場對多模、多芯、空芯等特種光纖持續增長的需求，一期投資將新增工藝、檢測及公輔等先進設備用于超低損空芯光纖、超低損多芯光纖和高性能多波段多模光纖等特種光纖的生產。
烽火通信的空芯光纖突破關鍵衰減指標的研制工藝，解決長跨距空芯光纖所面臨的水汽浸入、CO₂氣體吸收峰、OPGW空芯光纜雷擊實驗等工程化難題，顯著提升網絡傳輸效率與容量，為構建新一代智能光網絡奠定堅實基礎。
中天科技構建了涵蓋仿真設計、高精度原材料、母棒制備、光纖拉制到性能測試的完整研發體系，打通了空芯光纖全鏈條核心制備技術。自主研發的萬兆多模光纖產品已規模應用于阿里云全球數據中心集群，為云計算基礎設施提供高可靠傳輸保障。
瞄準AI新增長點的多元布局
如前文所述，傳統業務見頂，企業想要實現長青，需要找到新的業務增長點來造血。人工智能的持續火熱，算力需求呈指數級增長態勢，超節點、千卡、萬卡集群拔地而起，給光通信行業帶來全新機遇，資本市場的反饋是最好的參考指標。
中信建投研報稱，2025年Q2，北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，并上調資本開支指引。在國內，公開信息顯示，字節跳動2025年約900億元將用于AI算力采購;阿里巴巴2025財年第三季度的資本開支預計達318億元，同比增長331%，預計全年有望達1200億元;三大運營商也表示面向算力投資將有傾斜。
CRU將數據中心光纜需求分為三個主要類別——AI應用、非AI應用和數據中心互連(DCI)。2024年，AI應用的光纜需求實現了最高的同比增長率，達到138%。此外，在2025年，預計AI應用的光纜需求將繼續以77%的同比增長率遠超過非AI應用，并預計到2029年的五年復合年增長率(CAGR)為26%。
CRU認為，單模光纖將繼續主導長距離、高容量連接，特別是在數據中心遷移到400G、800G和1.6T解決方案的過程中。OM4及OM5多模光纖技術的不斷進步也將不斷提高效率，同時降低成本，使其在短距離數據傳輸場景中仍將不斷占有其重要的一席之地。
值得一提的是，空芯光纖作為傳輸介質的顛覆式創新，具備低損耗、低非線性、低時延、低回損、大帶寬等特性，在智算中心的試點應用加速，尤其是微軟計劃在兩年內部署15000公里空芯光纖，國內運營商也在實際生產網絡中驗證其性能。
可以說，“四巨頭”對下一代光纖的超前布局，已經為數據中心的光纜需求做好了充足的準備。不止于此，為數據中心布線設計的高密度MPO光纜、MPO光纜組件，以及高速模塊、高速銅纜等產品的布局進一步打開了傳統光纖光纜廠商在數據中心領域的市場空間。
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海藝AI的模型系統在國際市場上廣受好評，目前站內累計模型數超過80萬個，涵蓋寫實、二次元、插畫、設計、攝影、風格化圖像等多類型應用場景，基本覆蓋所有主流創作風格。
IDC今日發布的《全球智能家居清潔機器人設備市場季度跟蹤報告，2025年第二季度》顯示，上半年全球智能家居清潔機器人市場出貨1,2萬臺，同比增長33%，顯示出品類強勁的市場需求。
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