文/紀德

　　8月15日晚，阿里巴巴發布的2025財年Q1財報顯示，本季度國際數字商業集團保持強勁增長，收入同比增長32%至292.93億人民幣，連續八個季度超市場預期，其中國際零售商業實現38%的高速增長。

　　這一強勁表現是由跨境業務增長所帶動，尤其是速賣通Choice業務，上一期財報就提到，Choice訂單已經占到速賣通訂單的70%，而在本期財報后的分析師會議中也提到：Choice訂單占比保持在高位，并趨于穩定，提升了用戶體驗的確定性和一致性。

　　除了體驗提升，過去一段時間，速賣通持續加碼海外，打通更多銷售渠道。

　　今年6月，速賣通就與巴西本土零售巨頭Magalu達成合作，雙方實現銷售渠道與商品的互通，這在巴西當地引起強烈關注。根據研究機構Conversion報告，當月速賣通在巴西的訪問量躍居全部跨境電商平臺中的第一名。

　　而在更多重點布局的市場，阿里國際也不斷傳來好消息。

　　在東南亞，據華爾街日報消息，Lazada在7月錄得EBITDA轉正，實現盈利，Lazada CEO董錚表示將繼續加大投入。在歐洲，由于“奧運經濟”持續升溫，速賣通歐洲發貨單量比5月增長超200%。

　　跨境電商發展至今，市場持續升溫，各平臺都使出全力，從全托管、半托管再到海外托管，主動探索更多樣化的運營模式，并進入更多市場。

　　在此背景之下，阿里國際保持高增長實屬不易。“多樣化”或是其重要優勢，財報分析師會議上，阿里提到其國際商業是多模式、多品牌組成的商業矩陣，既有跨境供給也有本地運營，既有B2C也有B2B。

　　這為其帶來了更多市場拓展的可能性，也增加了未來持續高增長的潛力。

　　1、連續8個季度強勁增長背后

　　阿里國際旗下的業務，主要分為國際零售、國際批發兩大部分。國際零售商業既包括速賣通這樣的全球電商平臺，也包括Lazada、Trendyol和Daraz等各個市場上的本土電商。而國際批發則以創始時的第一個業務阿里巴巴國際站為主。

　　自2023財年第三財季以來，這已經是阿里國際電商業務連續第8個季度實現雙位數增長。持續的強勁增長，有自身主動求變創新的因素，也有大環境的放大效應。

　　阿里是最早探索跨境電商的玩家，早年就吃到了跨境電商“草創期”的第一波紅利。但隨著近年來以“出海四小龍”為代表的新一輪跨境電商熱潮興起，性價比、時效、品類成為各平臺核心的發展邏輯。

　　跨境電商的格局也產生了較大變化：新的運營模式層出不窮、包括AI在內的各種新技術以最快速度融入跨境電商的各個場景中，而優化物流鏈條、吸納多元化商家，以實現精細化運營提升自身優勢更是成了各平臺核心的升級之路。

　　回溯過去近兩年則可以發現，這一輪跨境電商創新出現時，阿里國際再度成為吃到第一波紅利的玩家。

　　2024年1月，速賣通率先上線半托管模式，掀起新的跨境電商熱潮，各平臺紛紛緊隨其后。押注半托管，逐漸成為大勢所趨，而其也給阿里國際帶來了先發優勢。

　　近期速賣通又加碼了“海外托管”，主要面向的是貨物已經在海外、有海外資質的商家。平臺包攬銷售、營銷以及售后，商家只需負責發貨，還能享受“百億補貼”。目前，速賣通已經聯手三大海外倉，開放海外托管入駐服務。

　　而當AI對全球電商的重要性突顯時，阿里國際就快速拉起一支AI業務團隊，到本季度，阿里國際的AI服務了50萬商家，1億多商品獲得優化，并在40多個電商場景里帶來效果提升。與此同時，還有3萬全球中小企業已經訂購使用B2B平臺阿里國際站上的AI外貿工具。

　　阿里國際通過對市場趨勢的把握、對商家和消費者需求的洞察，并借助AI等工具的使用提升關鍵環節的效率，切走了很大一部分市場蛋糕。這些動作精準有效，也成為很難被復制的壁壘。

　　當然，從宏觀的角度來看，隨著中國產業鏈的逐步升級完善，物美價廉的國產品牌或白牌商品，逐漸受到海外消費者的追捧。

　　同時，利好政策的頻繁出臺，貨幣寬松導致海外通脹處于高水平等外部因素，使中國跨境電商玩家的高性價比、高效率優勢進一步放大。

　　跨境電商的天花板很高，阿里國際作為率先占據重要位置的玩家，更有可能構建長期增長的核心優勢。

　　2、速賣通跑通新模式的正向循環

　　速賣通這兩年快速從純平臺模式，走向平臺+托管的新模式，為買家提供更有優勢的價格、更高效的履約服務，這一托管模式帶來的優質體驗，向海外消費者集中展示在Choice版塊之中。

　　這也成為速賣通破局的關鍵。托管模式下，平臺接手最復雜的物流履約等環節，降低商家出海門檻，平臺上的消費者體驗也更確定，從而更好地參與海外競爭。在財報分析師會議上也提到，速賣通正在改變“過去效率相對較低、體驗服務相對較弱的商業模式”。

　　賣家也逐漸發現，依托速賣通托管模式下物流時效的提升，更多商業機會來了。來自徐州的賣家顧榮軍，曾因家具物流線路較少、貨后產品受損概率高，經歷過訂單不起量的困難初期。

　　其在2023年加入托管模式后，店鋪迎來了一大波流量，因速賣通的全球五日達物流產品覆蓋韓國，使顧榮軍售賣的大件家具最快五日就能送到韓國消費者手中，店鋪也迎來了訂單爆發。

　　對于速賣通而言，在托管模式支持下，Choice服務在上線一年多的時間內，就已占到平臺整體訂單量的70%多。

　　在此之后，更多品類的引入成了新的關鍵。

　　過去貨值更高的所謂“重大件”商品進入跨境市場的成本尤其之高，這限制了跨境品類的進一步豐富，也決定了過去中國跨境電商平臺很難在更廣泛領域與亞馬遜等當地電商巨頭“過招”。

　　今年2月，速賣通上線了“海外托管”服務，招攬了大批貨物已經在海外、有海外資質的商家，并于近期與三大頭部海外倉(萬邑通、谷倉、美鷗)達成合作，以免傭入駐、專人對接、直通百補等更便捷的海外托管服務，吸引商家入駐。

　　除了開放多種托管模式的升級，速賣通還探索更多流量爆發玩法。

　　一位在廈門經營騎行眼鏡品牌的運營負責人提到，自己的速賣通店鋪參與“超級爆發日”后，只是挑選了非爆款產品報名試水，銷量相比日常還是增長了3倍，第一期活動下來，輕松就賣掉近2000副眼鏡。

　　過去數月，通過“超級爆發日”的資源、流量聚集，實現“爆單”的賣家不在少數。

　　而在各個市場的深度運營方面，速賣通也在嘗試與當地平臺建立合作關系，讓強強聯合的疊加效應，成為速賣通在本地擴張的助推劑。

　　在拉美市場，速賣通與巴西最大的零售平臺之一Magalu建立合作，速賣通Choice商品將在Magalu上同步開賣，Magalu也將在速賣通開設店鋪，為消費者提供更豐富的本地商品。

　　拉美市場因電商滲透率較低、增長潛力巨大，被稱為“最后一片藍海”。其中，巴西是拉丁美洲最重要的市場之一，也是開拓拉美的首要之地。

　　速賣通已經在拉美深耕了十年，近兩年面臨來自其它電商平臺日益激烈的競爭，盡管其仍具備極強的領先優勢——研究機構Conversion報告顯示，今年6月，速賣通在巴西的訪問量躍居巴西跨境電商平臺第一名，超過了亞馬遜，但二者在銷售渠道、商品供給上的強強聯合，將進一步鞏固速賣通的競爭壁壘。

　　托管模式升級+流量玩法開放+當地平臺合作的組合打法，成了速賣通跑通從用戶體驗提升到商業增長正循環的基礎。

　　3、多平臺布局優勢顯現

　　除了速賣通，阿里國際旗下的多個平臺也在以最適合各自市場的方式挖掘增長潛力。

　　其中，深耕中東市場的本土電商Trendyol，是一匹悄然殺出的黑馬。

　　在過往財報中，阿里曾數次提到Trendyol的增長十分強勁，而在本季度財報中，阿里也點名Trendyol，提到Trendyol平臺加大了對歐洲和海灣地區等特定市場的投入。

　　中東市場的特點是，電商滲透率低，當地政策積極支持電商發展，消費者對相關平臺信任度顯著提升，為中國跨境電商平臺的發展提供了土壤。

　　根據Mordor Intelligence的預測，到2028年中東地區的電子商務市場規模將翻倍增長，預計復合年增長率達到11.5%。

　　目前，Trendyol在土耳其以及中東地區已形成領先優勢，上個季度Trendyol成為當地下載量最多的電商App之一。

　　另一邊，Lazada在競爭激烈的東南亞電商市場實現盈利。

　　相比于中東等潛力市場，東南亞電商競爭已經進入“持久戰”，玩家也從大規模燒錢補貼，轉向關注盈利策略，在實現盈利的同時，保持健康增長。

　　據《華爾街日報》報道，早在2022年，Lazada就已在泰國實現盈利，這也是Lazada業務版圖中最早盈利的國家。當年Lazada泰國的總收入約為380億泰銖，利潤32億泰銖。

　　自2023年開始，Lazada通過精細化本地運營策略、降低物流成本、使用AI技術等一系列手段，提升平臺商業效率，連續多個季度實現訂單虧損收窄。

　　分析師電話會上提到，2024年7月，Lazada實現了EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)轉正，后續會在提升市場份額的同時，持續優化Lazada的盈利水平。

　　重點市場升級模式走入正向循環，多元業務模式的組合布局，成了阿里國際在本季度繼續保持快速增長的核心因素。

　　(本文頭圖來源于速賣通公眾號。)